Предимствата и недостатъците на финансирането на дълга и собствения капитал

Собствениците на малкия бизнес са постоянно изправени пред решението как да финансират операциите и растежа на своя бизнес. Взимат ли назаем повече пари или търсят други външни инвеститори? Решенията включват много фактори, включително колко дълг компанията вече има по своите книги, предвидимостта на паричния поток на компанията и колко удобно е собственикът да работи с партньори.

Какво е собствено финансиране?

С парите на собствения капитал от инвеститорите собственикът е освободен от натиска да спази сроковете за плащане на фиксиран заем. Той обаче трябва да се откаже от известен контрол върху бизнеса си и често трябва да се консултира с инвеститорите, когато взема важни решения.

Предимства на собствения капитал

  • По- малък риск: Имате по-малък риск при капиталовото финансиране, тъй като нямате фиксирани месечни плащания по заема. Това може да бъде особено полезно при стартиращи бизнеси, които може да нямат положителни парични потоци през първите месеци.

  • Проблеми с кредита : Ако имате проблеми с кредита, капиталовото финансиране може да бъде единственият избор за фондове за финансиране на растежа. Дори ако се предлага дългово финансиране, лихвеният процент може да е твърде висок и плащанията твърде стръмни, за да бъдат приемливи.

  • Паричен поток : Капиталовото финансиране не отнема средства от бизнеса. Изплащането на дългови заеми изважда средства от паричния поток на компанията, намалявайки парите, необходими за финансиране на растежа.

  • Дългосрочно планиране : Капиталовите инвеститори не очакват да получат незабавна възвръщаемост на инвестициите си. Те имат дългосрочен поглед и също са изправени пред възможността да загубят парите си, ако бизнесът се провали.

Недостатъци на собствения капитал

  • Разходи: Капиталовите инвеститори очакват да получат възвръщаемост на парите си. Собственикът на бизнеса трябва да е готов да сподели част от печалбата на компанията със своите дялови партньори. Сумата, изплатена на партньорите, може да бъде по-висока от лихвените проценти по дълговото финансиране.

  • Загуба на контрол: Собственикът трябва да се откаже от известен контрол върху компанията си, когато поеме допълнителни инвеститори. Партньорите на акционерния капитал искат да имат глас при вземането на решенията на бизнеса, особено големите решения.

  • Потенциал за конфликт: Всички партньори не винаги ще се съгласят при вземането на решения. Тези конфликти могат да избухнат от различни виждания за компанията и разногласия относно стиловете на управление. Собственикът трябва да е готов да се справи с тези различия в мненията.

Какво представлява финансирането на дълга?

Заемането на пари за финансиране на операциите и растежа на бизнеса може да бъде правилното решение при подходящи обстоятелства. Собственикът не трябва да се отказва от контрола върху бизнеса си, но твърде много дълг може да попречи на растежа на компанията.

Предимства на дълга

  • Контрол : Тегленето на заем е временно. Връзката приключва, когато дългът бъде изплатен. Кредиторът няма никаква дума за това как собственикът управлява бизнеса си.

  • Данъци: Лихвата по кредита подлежи на приспадане, докато дивидентите, изплатени на акционерите, не са.

  • Предсказуемост : Плащанията по главница и лихви се посочват предварително, така че е по-лесно да се включат в паричния поток на компанията. Кредитите могат да бъдат краткосрочни, средносрочни или дългосрочни.

Недостатъци на дълга

  • Квалификация: Компанията и собственикът трябва да имат приемлив кредитен рейтинг, за да се класират.

  • Фиксирани плащания : Главницата и лихвените плащания трябва да се извършват на определени дати без грешки. Бизнесът, който има непредсказуеми парични потоци, може да има затруднения при извършването на плащания по заеми. Спадът в продажбите може да създаде сериозни проблеми при спазването на датите за плащане на заема.

  • Паричен поток : Поемането на твърде много дългове прави бизнеса по-вероятно да има проблеми с изпълнението на плащанията по заеми, ако паричният поток спадне. Инвеститорите също ще възприемат компанията като по-висок риск и не са склонни да правят допълнителни капиталови инвестиции.

  • Обезпечение : Кредиторите обикновено изискват определени активи на компанията да се държат като обезпечение, а собственикът често се изисква да гарантира лично кредита.

Когато търси средства за финансиране на бизнеса, собственикът трябва внимателно да обмисли предимствата и недостатъците на тегленето на заеми или търсенето на допълнителни инвеститори. Решението включва претегляне и приоритизиране на множество фактори, за да се реши кой метод ще бъде най-полезен в дългосрочен план.